💸 Amerika sterkt aan, Europa gaat kapot!

De S&P 500 en Bitcoin staan op nieuwe torenhoge pieken, terwijl Europa amper groeit of zelfs in verval raakt. Liquiditeit en tech‑dominantie sturen de koersen omhoog, maar waarderingen rijzen de pan uit. Wie blind het nieuws en het old-fashion systeem volgt, mist de geldstromen. Wie blind de geldstromen volgt, negeert bubbelrisico. Combineer dus datagedreven kapitaal‑analyse met keiharde risicobeheersing.

💡 De feiten

• S&P 500 – Nieuwe intraday én slotpiek op 17 juli 2025: 6 298 punten, gedragen door sterke winstcijfers

• Bitcoin – All‑time high 123 153 USD (14 juli), vandaag rond 118 000 USD, in kracht versterkt door de kersverse GENIUS Act voor stablecoins

• Totale cryptomarkt – Breekt de 4 biljoen USD‑grens; altcoins liften mee op risk‑on‑sentiment

• Europese groei – EC voorziet 1,1 procent bbp‑groei in 2025, het laagste pad sinds 2012

• VS‑waardering – Shiller‑CAPE tikt 37,9 aan, hoger dan in de dotcom‑tijd, impliciete langetermijn‑rendement < 2

• Sentiment Europa – Reuters‑poll ziet eerst 6 tot 10 procent dip in de Euro Stoxx 50, beleggers wachten op winstgroei.

• Liquiditeitsregime De VS injecteert via fiscale stimuli en AI‑gedreven capex onverwacht veel koopkracht in de markt. Europa focust op begrotingsdiscipline waardoor kapitaal vlucht richting hogere groei en innovatiepremies in Amerika.

• Narratief versus cashflow Mainstream media focust op beleidsverklaringen en macro‑prognoses. Grote fondsen en quant‑algoritmes kijken vooral naar relatieve liquiditeit, ETF‑instroom en derivaten‑positionering. Prijs volgt de grootste geldstroom, niet de mooiste persconferentie.

• Tech‑supercycle AI, cloud en defensietechnologie creëren exponentiële omzetmogelijkheden bij Amerikaans big tech. Europese aandelen missen vergelijkbare schaal, waardoor het waarderings gat blijft groeien.

• Regelgevingsklimaat Een strenger ESG‑ en mededingingsregime in de EU remt kapitaalvorming. In crypto zien we het omgekeerde: een dreigend verbod in Europa versus een steeds duidelijker pad in de VS, met directe impact op risicobereidheid.

• Bubbelvorming Een CAPE boven 35 ging historisch zelden goed. De waarschuwingslampjes knipperen fel voor wie zijn blik op de lange termijn richt.

• Concentratierisico De top‑7 megacaps bepaalt meer dan 35 procent van de S&P‑weging. Eén hapering kan de hele index doen kantelen.

• Policy whiplash Dezelfde politiek die nu stimuleert kan bij inflatierente‑stress abrupt omkeren, met een liquiditeitssqueeze tot gevolg.

• EU‑discount kan een value‑trap zijn Lage waardering is geen koopje als de structural earnings power verder wegzakt.

• 🤹♂️ Stuurloos leiderschap Critici, waaronder oud‑minister Yanis Varoufakis en zelfs medewerkers van de ECB, spreken openlijk van een toplaag die onvoldoende competent en te traag is om coherente langetermijnstrategieën uit te voeren.

• 🔥 Geopolitieke escalaties De Unie staat inmiddels bij haar 18e sanctiepakket tegen Rusland, met oplopende defensie‑ en energiekosten als bijeffect. Dat holt de concurrentiekracht uit maar levert vooralsnog weinig tastbare winst op.

• 🌱 Klimaatbeleid met een fors prijskaartje Alleen al in 2024 vloeide ruim $381 miljard naar groene subsidies terwijl Europese elektriciteitsprijzen blijvend hoger liggen dan vóór de energiecrisis. Fabrieken verhuizen naar regio’s met lagere tarieven, kapitaal verhuist mee.

• 🚪 Immigratie‑ en grensbeheer slokken miljarden op In het nieuwe zevenjarenbudget trekt Brussel €74 miljard uit voor migratie en grensbewaking, bijna een verdrievoudiging. Dat knelt andere investeringsprioriteiten af.

• 📉 Afnemende levenskwaliteit Eurofound meet een daling in levenstevredenheid in vrijwel alle Noord‑west‑Europese landen; inwoners noemen stijgende woon, voedsel‑ en energielasten als grootste pijnpunt.

• 🏃♂️ Kapitaalvlucht naar groeiverhalen Terwijl de VS een AI‑gedreven investeringshausse en royale fiscale stimuli kent, kampt Europa met dure energie en zwaardere regeldruk. Geld kiest simpelweg voor het hoogste potentiële rendement.

Kortom: Een cocktail van verdeeld bestuur, dure klimaatagenda, oplopende migratie‑ en defensierekeningen en dalende levenskwaliteit maakt dat kapitaal en innovatie sneller over de Atlantische Oceaan trekken dan ooit. Daarmee groeit ook de kloof in welvaart én marktwaarderingen.

Houd je vast aan het oude systeem van nieuws en politiek en je blijft achter.

Volg de geldstroom, zet een mentale stop‑loss op je overtuigingen en herschrijf je plan zodra de cijfers dat vragen.

Blijf je vasthouden aan de krantenkoppen en politieke praatjes, dan ben je in een algoritmische markt altijd te laat. Jaag je daarentegen blind achter elke koerspiek aan, dan zit je zonder stoel zodra de muziek stopt. Winnaars doen beide niet: ze volgen de geldstroom – en gooien hun plan om zodra de cijfers dat vragen.

• Meet liquiditeit realtime Volg ETF‑instromen, T‑bill‑uitgifte en futures‑open interest. Gebruik dashboards in plaats van ochtendkranten.

• Diversifieer over regime‑winsthebbers Zet niet alles op VS‑megacap en Bitcoin. Denk aan grondstoffen, defensieve cashflow en thematische mandjes rond energy transition.

• Koppel macro aan micro Combineer top‑down liquiditeitsanalyse met bottom‑up free cash flow per bedrijf. Zo herken je waar momentum wankel wordt.

• Gebruik scenario‑stops Definieer vooraf het datapunt dat jouw thesis ongeldig maakt, en handel daarnaar zonder emotie.

• Blijf intellectueel mobiel Verander van mening zodra de data dat afdwingt. Dogma is dodelijk, zeker op recordhoogtes.

Europa dreigt in een perfect storm te belanden. Kritische stemmen – van Viktor Orbán tot bankenlobby’s – noemen de Brusselse top stuurloos, terwijl een 18e sanctiepakket tegen Rusland, torenhoge klimaat‑subsidies en een verdrievoudiging van het migratie‑budget de belastingdruk verder opvoeren.

Alsof dat nog niet genoeg is, wil de ECB dit najaar het licht op groen zetten voor de digitale euro; de eerste consumenten‑wallets kunnen nog in 2025 live gaan. Een centrale‑bank‑munt die elke transactie kan volgen betekent potentieel minder privacy en nóg meer regeldruk voor burgers en bedrijven.

Aan de overkant kiest Washington juist voor het tegenovergestelde pad. Het Congres stemde deze week voor de Anti‑CBDC Surveillance State Act én de GENIUS Act: een verbod op een digitale dollar, maar wél ruimte voor privaat uitgegeven stablecoins. Hiermee verkiest de VS marktgestuurde innovatie en financiële vrijheid boven top‑down controle.

Kortom: Wanneer bestuur faalt en het systeem zichzelf verzwaart, kiest kapitaal voor jurisdicties met transparante regels en maximale vrijheid. In 2025 loopt de scheidslijn tussen winnaars en verliezers niet langs landgrenzen maar langs één simpele vraag: volg je het narratief of volg je het geld?

Hoe kijk jij naar de spanningsboog tussen recordmarkten en een stagnerend continent, en welke signalen gebruik jij om boven het rumoer uit te stijgen?

Deel jouw visie en laten we samen de aannames doorprikken.